CFTC前主席牵头,埃森哲保底,数字美元还会远吗?

Treat继续指出,用CBDC的金融系统可能比今天更有活力。假如CBDC能让结算在几分钟内而不是几天内完成,他设想了如此一种模式:银行可以支付更多的钱来更快地结算(这本来就更贵,由于你从结算中得到有哪些好处更少)。Treat表示:

“这是一种受青睐的进步,在方方面面也是一种急需的进步。基金会的开创者之一曾是监管者,与埃森哲的合作是一个强有力的组合。该基金会的开创者成员带来了行业所需的专业常识、人脉、庄重与可信度,而埃森哲不只在区块链技术方面拥有深厚的专业常识,还在与其他国家的监管机构和银行合作拓展数字虚拟货币和其他央行活动方面拥有丰富的经验。”

CBDC已经在世界各地进行了测试,譬如加拿大。然而,结果混杂着一种新的说法,即该技术没办法满足结算净额、信贷和保证金等银行业更复杂的一些方面。假如没这部分技术,银行就不可能存在,但它们与区块链技术基本上是不兼容的。

Bennett表示:“依据概念,CBDC与摩根大通硬币和商业银行发起的类似电子货币倡议有不一样的控制机制,依据我现在看到的所有建议,它还将保留现有些两层基础设施,没它们,经济将陷入停滞。

埃森哲加入,开启公私合作模式

和CBDC一样,它用数字化的货币来结算,但与该基金会不一样的是,这部分数字化的货币代表了银行之间的债务,而不是由美联储担保。毫无疑问,CBDC是Paxos项目的的下一步,假如数字化的USD可以达成,它非常可能成为早期的使用者之一。

埃森哲咨询公司高级董事总经理、全球区块链业务主管戴维•特雷特(DavidTreat)觉得,目前是资金追赶当今数字世界的时候了。

不过,该基金会非常快驳斥了CBDC将取代美国传统货币形式的说法,其表示,

“大家埃森哲一直在努力把大家的数字世界变得更大、更快、更好,但钱的进步速度却没这么快。大家可以在瞬间向全世界发送电子邮件,而资金也需要做同样的事情。目前的货币形式千年来都没物理形式的改变,电子形式十年来也没改变。”埃森哲高级董事总经理兼全球区块链主管DavidTreat表示。

Treat讲解说,基础将第一确定CBDC应该包括的一些基本组件,与一些核心原则,如强安全性和高可用性。从那时起,基金会可以围绕它们构建更详细的设计,同时咨询利益有关者。现在,一些工作已经开始,一些早期的工作已经在基金会的网站上发表。

将此问题视为一种不适当的期望,觉得CBDC可以达成即时双边支付和结算的假设是不现实的,由于这与银行的运作方法根本不相容。在Treat的设想中,CBDC将在金融炼金术的下游发挥用途。如此,旧世界和新世界才能融为一体。

该基金会好像同意了非洲谚语——“假如你想走得快,那就一个人走,假如你想走得远,那就一块走。”

2019年十月,ChrisGiancarlo与Gorfine在《华尔街日报》联合写作了一篇专栏文章,直言美国需要转向数字化USD。

正是这部分学究式的、晦涩难懂的金融服务术语,让大家得以一窥引入CBDC有多么复杂。即便是金融服务结构的微小变化,也会对整个行业产生连锁反应,致使很多意料之外的后果。

“数字化USD”这个术语可能有点用词不当。总之,除去纸币以外,只须USD作为竞价推广账户余额存在于当今各金融机构的电脑记录中,它们就会被数字化。

采取开放和协作的方法

基金会面临的另一个挑战将是怎么样应付华盛顿决策者。尽管该基金会声称,原则上,数字USD“将完全由指导美联储货币发行和流通的现行法规覆盖”,但在这一过程中,规则拟定者也需要参与进去。

这不止是一个理论看法,它目前正在成为一种现实状况。在美国,金融基础设施提供商Paxos近期获得了美国证券买卖委员会的批准,正筹备提供基于区块链的p2p结算平台。

非盈利的“数字USD基金会”

伴随市场上大部分区块链项目都涉及到支付方面,这家咨询公司可能会在将来十年里努力帮这部分项目将他们的平台连接到数字化的USD上。这是一个漫长的游戏,但公司有足够的资源来等待它的结束。事实上,这就像Libra的基金会一样,各大巨头企业都提前对加密支付范围进行布局。

据悉,该项目的目的是鼓励研究和公众讨论数字USD的潜在优势,召集私营部门的思想领袖和参与者,并提出支持公共部门的可能模式。该项目将为可能采取的实质步骤开发一个框架,以打造USDCBDC。

报告指出,新基金会和Giancarlo的数字USD项目都得到了全球咨询巨头埃森哲PLC的支持。此前,埃森哲与各国央行有革新合作的记录,包括加拿大央行、新加坡金融管理局和欧洲中央银行。其近期还与瑞典央行签署了一项协议,以进步测试环境中的e-kronaCBDC。

数字USD基金会的其他开创者包括前美国商品期货委员会官员,领导监管机构金融技术研究的丹尼尔·高芬,与吉安卡洛的兄弟查尔斯·吉安卡洛。

不只这样,在分布式账本上数字化货币是一个让人费解的定义,需要时间才能完全理解。对忙碌的政客们来讲,对这个问题给予应有些关注将是一项挑战。

“模拟储备货币没办法满足数字21世纪的需要,数字USD将帮USD抵御将来的冲击,并允许个人和全球企业以USD进行支付,而不受时间和空间的限制。”

ChrisGiancarlo表示,

而今,金融机构不能不拨出数十亿USD,以防买卖对手没办法达成和解。有数据显示,以这种方法持有些每10亿USD每年花费一个机构大约1100万USD。然而,有了可编程的数字化货币,大多数风险就消失了,这意味着银行仅需比以前持有一小部分筹备金。

当然,这里提出的CBDC与此前摩根大通推出的JPMCoin完全不同。MarthaBennett是弗雷斯特剖析企业的副总裁兼首席剖析师,对她来讲,区别CBDC的目的和JPMCoin等商业银行的货币数字化项目是非常重要的。

虽然Bennett不肯定赞同“Facebook/Libra”的说法,即美国将被中国甩在后面,但她觉得美国发源于己的声音非常重要。

数字虚拟货币作为可编程货币

1月16日,全球最大上市咨询公司埃森哲发布官方通知称,其与美国产品买卖委员会前主席J.ChrisTOPherGiancarlo达成合作,启动了数字USD项目。

当然,埃森哲的动机并不纯粹是利他主义,由于它对基金会的参与为该公司提供了一个有利的地方,以应付可能是一个世纪以来美国金融服务运作方法的最大剧变。

据悉,数字USD项目是一个多方利益有关者的倡议,旨在推进探索美国的中央银行。

数字USD基金会对外宣称,

公司在基金会中的角色给了它一个强大的基础,从这个基础上他们可以把作品卖到一个巨大的和不断增长的市场。比如,该公司将处于独特的地位,将CBDC集成到其他基于区块链的具备支付组件的计划中。它还可以借鉴该基金会的经验,并将其应用于向世界上194个其他国家竞价CBDC。

Bennett表示:

而对Bennett来讲,该基金会开启的公私合作模式是让人激励的。

但如此做的风险在于,该倡议可能会由于太多相互角逐的声音而陷入困境。另一方面,中国的指挥和控制在推进CBDC方面具备优势,由于他们不必打造共识。

基金会意识到这种规模的行动将涉及打造一个广泛的基础支撑,这就是为何它计划采取开放和合作的办法来设计和构建CBDC,寻求社区利益有关者的加入,然后为参与者的反应提供设计。

对Treat来讲,这是基金会结构的力量,由于它将通过邀请经济学家等专家进入基金会的帐篷,促进与外部世界的合作,为这部分深奥但至关要紧的方面提供辩论的场合。

挑战

虽然埃森哲是一家商业组织,但这家咨询和推行巨头好像将把很多时间和资源倾注给该基金会。

“USDCBDC将代表第三种形式的货币,与纸币类似,由美联储支持(因此被视为一种负债)。CBDC的目的是便携、数字格式,可以像文本一样轻松发送。”

值得一提的是,该基金会提出的一个重要核心原则是:在现有两级金融体系的范围内拓展工作,而不是寻求对当今金融机构资金流动方法进行根本性的重新设计。

CBDC不会解决所有问题

“该项目将探索设计策略和办法,通过审议过程,包括利益有关者会议、圆桌讨论和公开平台,创建数字USD”。

从根本上重塑一个几个世纪以来都没实质性变化的金融体系绝不是易事,特别是在需要考虑海量不同利益的状况下——公众、监管机构和金融机构。

“动态风险定价结算窗口正是它的进步方向。”

Treat将可编程数字虚拟货币的潜力视为一种变革性进步,并将货币与食品券有什么区别进行类比,以说明缘由。当两者都可以用来购买食物时,钱没内在的智能,而后者有一套规则、限制和报告。这就是数字虚拟货币的前景——由于它变得可编程和智能。

在这篇看法文章中,两人强调,世界各国与社交媒体平台(如FacebookLibra)在推出数字虚拟货币方面都比美国更先进,因此,美国可能会被甩在后面。除此之外,这部分相互角逐的举措可能会削弱USD作为全球储备货币的强势地位,进而削弱美国在国际舞台上的影响力,并削弱美国在上个世纪享有些兴盛。